3REN Berhad IPO pada harga RM0.28 sesaham langganan akan bermula dari 9 Oktober hingga 23 Oktober

3REN Berhad 0328.MY bakal melancarkan tawaran awam permulaan (IPO) di Pasaran ACE. Tempoh langganan akan bermula dari 9 Oktober hingga 23 Oktober. Berdasarkan prospektus rasmi, IPO ini ditetapkan pada harga RM0.28 sesaham. Penyenaraian dijadualkan pada 6 November 2024.

Tawaran IPO ini melibatkan penerbitan 110,000,000 saham biasa baharu seperti berikut: 

• 32,500,000 saham baharu dibuka untuk permohonan oleh orang awam Malaysia. 
• 30,000,000 saham baharu dibuka untuk permohonan oleh pengarah, pekerja, dan individu yang telah menyumbang kepada kejayaan syarikat. 
• 3,800,000 saham baharu melalui penempatan persendirian kepada pelabur Bumiputera yang diluluskan oleh Kementerian Pelaburan, Perdagangan, dan Industri. 
• 43,700,000 saham baharu melalui penempatan persendirian kepada pelabur terpilih.

Selain itu, terdapat penempatan persendirian berasingan sebanyak 45,000,000 saham sedia ada kepada pelabur Bumiputera yang diluluskan oleh Kementerian Pelaburan, Perdagangan, dan Industri.

Profil Korporat

3REN Berhad, yang diperbadankan pada 5 April 2021, adalah sebuah syarikat pegangan pelaburan berpusat di Malaysia. Syarikat ini beroperasi melalui anak-anak syarikat milik penuhnya, iaitu Sophic Automation, Sophic MSC, dan Pinkypye, yang menyediakan pelbagai penyelesaian automasi dan perkhidmatan kejuruteraan. Bidang kepakaran utama syarikat ini merangkumi perkhidmatan kejuruteraan produk, sokongan kejuruteraan untuk pemasangan dan pengujian IC, reka bentuk dan pembangunan penyelesaian digital, serta reka bentuk dan pembangunan peralatan automatik.

Sejarah syarikat ini bermula dengan penubuhan Sophic Automation pada November 2007. Sepanjang tahun-tahun tersebut, 3REN telah berkembang secara organik dan melalui pemerolehan strategik. Syarikat ini telah menyelesaikan beberapa pemerolehan penting, termasuk Sophic MSC dan Pinkypye, serta memperoleh projek-projek besar dalam automasi dan pendigitalan, yang menyumbang kepada pertumbuhan yang kukuh.

Operasi 3REN Berhad didasari oleh model perniagaan yang mantap, berpusat kepada inovasi, penyelesaian yang mesra pelanggan, dan kecemerlangan operasi. Dengan kehadiran yang signifikan di Malaysia dan jaringan global yang meliputi negara-negara seperti Singapura, Amerika Syarikat, China, Vietnam, dan lain-lain, syarikat ini memastikan pangkalan pelanggan yang pelbagai dan aliran pendapatan yang kukuh.

Fokus utama 3REN Berhad adalah memberikan nilai kepada pelanggan melalui perkhidmatan dan penyelesaian berkualiti tinggi. Syarikat ini telah menunjukkan pertumbuhan hasil yang ketara, dengan Kadar Pertumbuhan Tahunan Terkumpul (CAGR) sebanyak 14.62%, daripada RM63.02 juta pada Tahun Kewangan Berakhir (FYE) 2020 kepada RM94.89 juta pada FYE 2023. Pertumbuhan ini didorong terutamanya oleh perkhidmatan kejuruteraan produk dan perkhidmatan sokongan kejuruteraan untuk pemasangan dan pengujian IC.

Model perniagaan syarikat ini diringkaskan seperti berikut:

Tinjauan Kewangan

Prestasi kewangan 3Ren Berhad sepanjang tempoh kajian menunjukkan corak pertumbuhan yang dinamik, dengan hasil mencapai puncak pada RM103.60 juta dalam Tahun Kewangan Berakhir (FYE) 2022, diikuti oleh sedikit pelarasan kepada RM94.89 juta dalam FYE 2023. Hasil bagi separuh pertama tahun berakhir 30 Jun 2024 (FPE 2024) dicatatkan pada RM45.52 juta, menunjukkan trajektori pertumbuhan yang berterusan.

Dari segi keuntungan, Keuntungan Kasar (GP) syarikat mencerminkan corak hasil, mencapai tahap tertinggi sebanyak RM27.50 juta pada FYE 2023, lonjakan yang ketara berbanding tempoh sebelumnya. Ini menonjolkan kecekapan 3Ren Berhad dalam menukar jualan kepada keuntungan. Keuntungan Sebelum Cukai (PBT) dan Keuntungan Selepas Cukai (PAT) secara umum menunjukkan trajektori menaik sepanjang tahun, walaupun terdapat beberapa turun naik.

Margin Keuntungan Kasar (GPM), yang merupakan penunjuk kewangan utama, mengalami sedikit penurunan daripada 30.00% pada FYE 2020 kepada 23.35% pada FYE 2022, sebelum kembali meningkat kepada 28.98% pada FYE 2023. Corak ini turut dilihat dalam margin PBT dan PAT, mencerminkan kesihatan kewangan syarikat. Variasi ini boleh dikaitkan dengan kos operasi, dinamik pasaran, dan keputusan strategik.

Pendapatan Asas Sesaham (EPS) dan EPS Cair menunjukkan corak menurun dari FYE 2021 hingga FPE 2024, yang mungkin menjadi kebimbangan bagi para pelabur kerana ia menunjukkan penurunan dalam keuntungan yang diagihkan bagi setiap saham.

Pada FYE 2022, syarikat mencatatkan peningkatan hasil yang ketara sebanyak RM29.43 juta atau 39.69%, terutamanya disebabkan lonjakan jualan daripada segmen perkhidmatan sokongan kejuruteraan untuk pemasangan dan pengujian IC, yang meningkat sebanyak RM30.72 juta atau 361.19%. Pertumbuhan ini didorong terutamanya oleh lonjakan pesanan daripada kumpulan syarikat Intel. Untuk memenuhi permintaan yang meningkat ini, syarikat menambah tenaga kerja, yang membawa kepada peningkatan ketara dalam kos buruh sebanyak RM33.38 juta atau 132.67% untuk tahun kewangan tersebut.

Walaupun Keuntungan Kasar (GP) bagi segmen ini meningkat sebanyak RM0.39 juta atau 41.59% hasil daripada pendapatan yang lebih tinggi, margin GP menurun daripada 10.97% dalam FYE 2021 kepada 3.37% pada FYE 2022, akibat daripada peningkatan kos buruh. Namun begitu, kedua-dua GP dan margin GP bagi segmen ini menunjukkan tanda-tanda pemulihan dalam FYE 2023 dan FPE 2024, apabila syarikat melaksanakan langkah-langkah pengoptimuman kos yang bertujuan meningkatkan kecekapan operasi secara keseluruhan dan daya saing syarikat.

Tinjauan Industri

Kumpulan 3REN Berhad beroperasi dalam sektor dinamik industri semikonduktor dan elektronik, dengan fokus khusus kepada reka bentuk litar bersepadu (IC), pemasangan, pengujian, serta penyediaan penyelesaian pembuatan automatik dan digital. Bidang-bidang ini sangat penting dalam rantaian nilai teknologi, yang membolehkan pembangunan dan kecekapan operasi pelbagai produk elektronik.

Industri semikonduktor dan elektronik beroperasi dalam pasaran yang bersifat kitaran, terdedah kepada pengaruh seperti permintaan pasaran, penawaran, dan faktor makroekonomi. Walaupun terdapat sifat kitaran ini, industri semikonduktor dan elektronik global telah mengalami pertumbuhan, berkembang daripada USD291.6 bilion pada tahun 2012 kepada USD526.8 bilion pada tahun 2023, mencerminkan Kadar Pertumbuhan Tahunan Terkumpul (CAGR) sebanyak 5.5% dalam tempoh tersebut. Pertumbuhan ini didorong oleh kemajuan teknologi seperti 5G, IoT, AI, dan analitik data besar, yang telah mencipta lonjakan permintaan terhadap IC berprestasi tinggi.

Segment reka bentuk, pemasangan, dan pengujian IC adalah komponen kritikal dalam industri semikonduktor. Segmen-segmen ini melibatkan proses dari konsep, pembuatan, hingga pengesahan IC untuk memastikan ia memenuhi spesifikasi dan piawaian prestasi yang diperlukan. Dengan semakin kompleksnya reka bentuk IC serta keperluan inovasi produk yang pantas, terdapat trend di mana syarikat-syarikat mula mengalih keluar segmen-segmen ini kepada penyedia perkhidmatan khusus. Penyumberan luar ini membolehkan syarikat fokus kepada kompetensi teras mereka, memupuk inovasi, dan mempercepatkan pengeluaran produk baru ke pasaran. PROVIDENCE meramalkan industri perkhidmatan pemasangan dan pengujian IC global dijangka berkembang pada Kadar Pertumbuhan Tahunan Terkumpul (CAGR) sebanyak 4.5% untuk mencapai USD$37 bilion antara tahun 2024 hingga 2026.

Kehadiran Industri 4.0 telah membawa perubahan besar ke arah pembuatan automatik dan penyelesaian digital. Penyelesaian ini memanfaatkan Internet Benda (IoT), AI, dan pembelajaran mesin untuk mencipta kilang pintar yang meningkatkan kecekapan operasi, kawalan kualiti, serta mengurangkan kos. Pelaksanaan penyelesaian ini membolehkan pemantauan masa nyata dan pertukaran data antara peranti, yang seterusnya memudahkan penyelenggaraan prediktif dan memperbaiki proses membuat keputusan. PROVIDENCE menganggarkan industri pembuatan automatik dan penyelesaian digital global akan berkembang pada CAGR 8.7% untuk mencapai USD448.6 bilion antara tahun 2024 hingga 2026.

Melihat ke hadapan, industri ini bersedia untuk pertumbuhan yang didorong oleh kemajuan dalam teknologi 5G, Internet Benda (IoT), kecerdasan buatan (AI), dan analitik data besar. Teknologi-teknologi ini dijangka akan memacu permintaan terhadap cip semikonduktor yang lebih canggih serta proses pembuatan yang maju, yang secara langsung akan memberi manfaat kepada syarikat seperti 3REN Berhad yang berada dalam kedudukan baik untuk memenuhi keperluan ini.

Penggunaan hasil

Kumpulan 3REN Berhad merancang untuk menggunakan hasil kasar daripada Terbitan Awam yang berjumlah RM30.80 juta dengan cara berikut:

1. Penubuhan Pusat Penghantaran baharu: RM7,200,000 (23.38%) diperuntukkan untuk menubuhkan dua Pusat Penghantaran baharu dalam tempoh 36 bulan. Anggaran jumlah kos adalah RM7.70 juta, di mana RM7.20 juta akan dibiayai daripada hasil Terbitan Awam, manakala baki RM0.50 juta akan dibiayai melalui sumber dalaman.

2. Perbelanjaan R&D: RM5,100,000 (16.56%) akan disalurkan kepada aktiviti penyelidikan dan pembangunan (R&D), termasuk penubuhan pusat inovasi, pengambilan kakitangan R&D, serta perolehan perisian, perkakasan IT, dan peralatan untuk meningkatkan keupayaan inovasi Syarikat.

3. Penubuhan pejabat baharu di Singapura: RM3,000,000 (9.74%) diperuntukkan untuk menubuhkan pejabat pemasaran dan jualan di Singapura pada separuh pertama tahun 2025, dengan keseluruhan kos ini dibiayai sepenuhnya daripada hasil Terbitan Awam.

4. Pembayaran balik pinjaman bank: RM7,600,000 (24.67%) akan digunakan untuk membayar sebahagian daripada jumlah pinjaman bank Syarikat yang berjumlah kira-kira RM11.25 juta, dengan tujuan mengurangkan leverage kewangan.

5. Keperluan modal kerja: RM3,900,000 (12.66%) diperuntukkan untuk meningkatkan modal kerja Syarikat bagi menyokong pertumbuhan perniagaan yang dijangka.

6. Anggaran perbelanjaan penyenaraian: RM4,000,000 (12.99%) akan digunakan untuk menampung semua perbelanjaan berkaitan dengan proses penyenaraian, termasuk yuran nasihat dan profesional, komisen penaja jamin, yuran broker, yuran penempatan, dan perbelanjaan sampingan lain.