AZAM JAYA BERHAD IPO pada harga RM0.78 sesaham langganan bermula dari 18 Oktober hingga 24 Oktober

Pada 18 Oktober, AZAMJAYA (5329.MY) Azam Jaya Berhad akan melancarkan tawaran awam permulaan (IPO) di Pasaran Utama, dengan tempoh langganan dibuka dari 18 Oktober hingga 24 Oktober. Harga IPO ditetapkan pada RM0.78 sesaham dan penyenaraian dijadualkan pada 11 November. IPO ini melibatkan 128,800,000 saham, termasuk saham baru dan sedia ada. Daripada 78,800,000 saham baru yang ditawarkan:

25,000,000 saham dibuka untuk permohonan oleh rakyat Malaysia.
10,000,000 saham dikhaskan untuk pengarah, pekerja, dan penyumbang syarikat.
43,800,000 saham untuk penempatan persendirian kepada pelabur institusi dan terpilih.

Selain itu, 50,000,000 saham sedia ada juga akan ditawarkan melalui penempatan persendirian.

Profil Syarikat

Azam Jaya Berhad merupakan syarikat pegangan pelaburan yang memberi fokus utama kepada perkhidmatan pembinaan. Syarikat ini beroperasi dan menjana pendapatan terutamanya di Sabah, Malaysia, dengan empat anak syarikat: Pembinaan AJ, AJ Land, AJ Properties, dan Kolopis Jaya. Kesemua syarikat ini berdaftar sebagai kontraktor Gred 7 dengan Lembaga Pembangunan Industri Pembinaan (CIDB), yang membolehkan kumpulan ini menjalankan projek pembinaan tanpa had di seluruh Malaysia.

Pembinaan AJ memiliki sijil tambahan yang membolehkan mereka terlibat dalam tender projek pembinaan kerajaan dengan kapasiti tender melebihi RM5,000,001 di Sabah. Kepakaran utama kumpulan ini terletak dalam pembinaan infrastruktur jalan raya, termasuk pembinaan jalan, lebuh raya, jambatan, jejambat, dan terowong. Dengan lebih 30 tahun pengalaman dalam sektor pembinaan di Sabah, kumpulan ini telah menyiapkan lebih daripada 50 projek pelbagai skala dan tahap kesukaran, termasuk projek Lebuhraya Pan Borneo dan pembangunan "The Factory @ Inanam," sebuah taman perindustrian bernilai RM89.38 juta.

Walaupun telah menyiapkan satu projek pembangunan hartanah industri, kumpulan ini tiada rancangan untuk projek hartanah lain dan akan terus memberi fokus kepada perkhidmatan pembinaan sahaja. Dari segi kewangan, kumpulan ini menunjukkan tumpuan yang kuat kepada pembinaan dengan mengurangkan kebergantungan kepada kos subkontraktor untuk meningkatkan kawalan ke atas masa dan kualiti projek. Syarikat ini mempunyai bahagian pasaran sebanyak 5.94% di kawasan tempatan dengan pendapatan sebanyak RM274.77 juta bagi tahun kewangan 2023. Setakat 31 Mei, Azam Jaya Berhad mempunyai 8 projek pembinaan dalam tangan, dengan kontrak belum dibilkan bernilai RM1.08 bilion.

BGM POLO Unisex Cotton Plain Round Neck
T- Shirt for RM9.00 - RM9.90.
Get it on Shopee now!

Gambaran Kewangan

Azam Jaya Berhad mencatatkan pendapatan sebanyak RM231.457 juta bagi FYE 2021, yang meningkat kepada RM296.838 juta bagi FYE 2022, tetapi mengalami sedikit penurunan kepada RM280.766 juta bagi FYE 2023. Keuntungan Sebelum Cukai (PBT) menunjukkan trend menurun, bermula pada RM46.027 juta pada tahun pertama, diikuti RM45.984 juta pada tahun kedua, dan berakhir dengan RM38.566 juta pada tahun kewangan terbaru. Begitu juga, Keuntungan Selepas Cukai (PAT) menunjukkan penurunan yang sama, bermula pada RM34.190 juta, jatuh kepada RM31.714 juta, dan akhirnya mencapai RM25.983 juta dalam tempoh tiga tahun tersebut.

Margin Untung Kasar kumpulan ini menunjukkan peningkatan kecil daripada 30.21% pada 2021 kepada 30.59% pada 2022, tetapi menurun kepada 27.63% pada 2023. Ini, bersama-sama dengan trend menurun dalam Margin EBITDA, menunjukkan bahawa kumpulan ini menghadapi cabaran dalam mengekalkan keuntungan di tengah-tengah peningkatan kos atau persaingan yang lebih sengit. Margin Keuntungan Sebelum Cukai dan Margin Keuntungan Selepas Cukai juga mengikuti corak penurunan yang serupa, mencerminkan tekanan ke atas keuntungan kumpulan secara keseluruhan.

Prestasi kewangan syarikat ini sepanjang tiga tahun fiskal menunjukkan kemampuan untuk menghadapi perubahan ekonomi. Penurunan kecil dalam pendapatan dan keuntungan bagi FYE 2023 selepas tempoh pertumbuhan mencerminkan potensi kelembapan yang perlu ditangani oleh syarikat ini.

Tinjauan Industri

Azam Jaya Berhad beroperasi dalam industri pembinaan di Malaysia, khusus dalam pembangunan infrastruktur jalan raya. Industri ini penting bagi pertumbuhan dan pembangunan ekonomi negara kerana ia melibatkan pembinaan infrastruktur fizikal utama seperti jalan, lebuh raya, jambatan, jejambat, dan terowong. Industri pembinaan di Malaysia dikenali dengan kemampuannya untuk memacu momentum ekonomi serta memberi kesan besar terhadap stok modal negara, termasuk struktur penting bagi perkembangan ekonomi.

Industri pembinaan Malaysia telah menunjukkan ketahanan dan menjadi pemacu utama ekonomi, dengan sumbangan purata sebanyak 3.9% kepada KDNK antara tahun 2019 hingga 2023. Walaupun menghadapi cabaran daripada pandemik COVID-19 yang menyebabkan penurunan pada 2020 dan 2021, industri ini kembali pulih dengan kadar pertumbuhan 5.0% pada 2022 dan 6.1% pada 2023. Pemulihan ini boleh dikaitkan dengan kemajuan berterusan dalam projek pembinaan infrastruktur dan bangunan, yang menunjukkan keupayaan industri untuk menyesuaikan diri dan kekal bertenaga.

Industri pembinaan di Malaysia juga dipengaruhi oleh dasar kerajaan dan perbelanjaan untuk infrastruktur. Kerajaan telah mengiktiraf kepentingan sektor ini dan melaksanakan dasar-dasar untuk memastikan pertumbuhannya kekal mampan. Sebagai contoh, Dasar Pembinaan Negara 2030 bertujuan untuk mendigitalkan industri pembinaan, meningkatkan kelestarian, dan memperbaiki kemahiran tenaga kerja, antara objektif lain.

Masa depan industri pembinaan di Sabah dijangka akan terus berkembang, dipacu oleh pelaburan kerajaan dalam projek-projek infrastruktur. Inisiatif seperti Lebuhraya Pan Borneo dan rancangan pembangunan lain akan terus memperkukuh industri, sekali gus membuka peluang untuk syarikat seperti Azam Jaya Berhad yang khusus dalam infrastruktur jalan raya.

Penggunaan Hasil

Azam Jaya Berhad bercadang untuk menggunakan hasil kasar daripada Terbitan Awam, sebanyak RM61.46 juta, dengan cara berikut:

Meningkatkan Keupayaan Pembinaan
Azam Jaya Berhad komited untuk melabur RM8 juta, sekitar 13.01% daripada jumlah hasil, untuk memperluas jentera dan peralatan pembinaannya. Ini termasuk pembelian jentera baharu seperti penggali, lori pembuangan, motor grader, bulldozer, dan kenderaan kakitangan seperti trak ringan dan SUV. Syarikat juga akan memperuntukkan RM2 juta untuk peningkatan teknologi, yang merangkumi modul kawalan kenderaan autonomi, dron dilengkapi LiDAR, dan peralatan tinjauan augmented reality mudah alih. Pelaburan ini bertujuan untuk meningkatkan kecekapan operasi dan mengurangkan pergantungan kepada subkontraktor, dengan tempoh pelaksanaan dalam masa 36 bulan dari tarikh penyenaraian.
Modal Kerja untuk Projek Pembinaan
Sebahagian besar daripada hasil, sebanyak RM28.4 juta atau 46.21%, diperuntukkan untuk modal kerja bagi menyokong projek pembinaan yang sedang berjalan. Peruntukan ini akan digunakan untuk membayar subkontraktor, pembelian bahan binaan, dan kos buruh langsung. Suntikan dana ini dijangka akan mengurangkan kebergantungan syarikat terhadap kemudahan overdraf dan kemudahan kredit bergulir, sekali gus meningkatkan pengurusan kecairan dan aliran tunai, dengan matlamat untuk digunakan dalam tempoh 12 bulan selepas penyenaraian.
Bayaran Balik Pinjaman Bank
Azam Jaya Berhad merancang untuk memperuntukkan RM20 juta, atau 32.54% daripada hasil kasar, untuk pembayaran balik talian kredit bergulir dengan CIMB Bank Berhad. Pembayaran balik ini dijangka dapat menjimatkan faedah tahunan sebanyak kira-kira RM1.24 juta dan dijadualkan selesai dalam masa 6 bulan selepas penyenaraian.
Anggaran Perbelanjaan Penyenaraian
Syarikat telah memperuntukkan RM5.06 juta, yang mewakili 8.24% daripada jumlah hasil, untuk menampung perbelanjaan berkaitan dengan proses IPO dan penyenaraian. Ini termasuk yuran profesional, yuran pembrokeran, penaja jamin dan penempatan, serta perbelanjaan lain. Dana ini dijangka akan digunakan dalam tempoh tiga bulan pertama selepas penyenaraian.